2008年12月03日16:40

惠

普(Hewlett-Packard Co.)等美国公司和花旗集团(Citigroup Inc.)等银行周二向信贷市场发放了100多亿美元新债券，正迎合了既看重有政府支持的银行所发债券的安全性、又垂涎无担保债券带来的高收益的投资者。

尽管诸多新债的发行显示信贷市场正在缓缓解冻，但无资格参与美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)计划的非金融类公司仍必须支付6%以上的高息才能完成交易。这可能会让许多无法承担沉重融资成本的企业望而却步。

Aladdin Capital Holdings研究主管斯科特•麦克唐纳(Scott MacDonald)说，这都是些提供高收益率或得到美国政府担保的发债者，不是所有公司都能进入这个市场。在经济复苏或出现复苏的迹象前，这一点不会改变。

A评级的惠普在投资级别的公司债券市场发行了20亿美元债券，为收购电子资讯系统(Electronic Data Systems LLC)融资，其5年期债券的收益率高达6.227%。

与此同时，A评级的卡特彼勒(Caterpillar Inc.)分三批发售了15亿美元债券，最大一部分是9亿美元的10年期债券，票面利率比同期美国国债高出了5.25个百分点。10年期美国国债周二的收益率为2.691%。与此同时，Consolidated Edison Inc.发行了6亿美元10年期债券，收益率为7.176%。

花旗集团加入到FDIC计划下筹集资金的美国大银行行列。这个计划在2012年前对发行此类债券提供担保。花旗共发售了55亿美元此类债券，使得上周以来美元面值债券的发行总额达到了326亿美元。由于能得到政府的担保，花旗37.5亿美元3年期债券的收益率仅比美国国债高出了1.884个百分点。

本周晚些时候，预计通用金融(General Electric Capital Corp.)和富国银行(Wells Fargo & Co.)也将发行有担保债券。通用金融是通用电气(General Electric Co.)的融资子公司。

有众多机构购买了银行债券──市政当局、退休基金、保险公司、理财公司和通常投资有政府背景企业债券的投资者。

高盛集团(Goldman Sachs)投资级联手交易席位的董事总经理乔纳森•费恩(Jonathan Fine)说，购买这批新债券的投资者大部分过去一向购买美国国债和机构债券，但公司买家的需求也有不俗的增长。上周高盛成为首家发行有担保债券的银行，本周一该公司又发行了5亿美元债券。

田纳西州孟菲斯Morgan Keegan的固定收益部门负责人凯文•吉迪斯(Kevin Giddis)说，市场热度很高，因为没有更好的低成本融资渠道了。

Romy Varghese / Kellie Geressy / Matthew Cowley

美国银行发行90亿美元FDIC担保债券，规模创纪录

2008年12月2日 21:26

美

国银行(Bank of America Corp.)周一在债券市场筹资90亿美元，成为美国第四家利用政府担保筹资的大型银行。

至此，由美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp., 简称FDIC)的“临时流动性担保计划”(Temporary Liquidity Guarantee program)提供担保的债券规模达到262.5亿美元。

据熟悉交易的消息人士透露，花旗集团(Citigroup)将于周二发行基准规模的债券，基准规模通常意味着发债规模在10亿美元以上。预计富国银行(Wells Fargo)将于本周晚些时候向市场融资。

美国银行发行的债券包括67.5亿美元3.5年期固定利率债券、10亿美元两年期浮动利率债券、7.5亿美元3年期浮动利率债券及增额发行的5亿美元3年期浮动利率债券。

3.5 年期固定利率债券的具体发行条款尚未公布，但初步指导价为较掉期利率中间价上浮83个基点；10亿美元两年期浮动利率债券的发行利率较3个月期伦敦银行同业拆息(London Interbank Offered rate, 简称Libor)高50个基点；7.5亿美元3年期浮动利率债券发行利率较3个月期Libor高82个基点；增额发行的5亿美元3年期浮动利率债券利率较 1个月期Libor高76个基点。

穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)和标准普尔公司(Standard & Poor's)授予本次发行的债券“AAA”评级。

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